学者预计三季度GDP或维持6.7% Q4降准降息可能性缩减|GDP|宏观经济|通货膨胀

作者：admin日期：2025-07-05 07:11:17栏目：給力小子阅读：935

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科技主線大爆發。

A股今日放量拉升，滬指漲近1%，科創50指數大漲近6%；全A股成交額突破2.2萬億元，為兩個月來首次。港股大幅走高，恒生指數漲約4%，恒生科技指數暴漲超6%。

具體來看，兩市主要股指盤中震蕩上揚，午後再度飆升。截至收盤，滬指漲0.85%報3379.11點，深證成指漲1.82%報10991.37點，創業板指漲2.51%報2281.51點，科創50指數漲5.97%；滬深北三市合計成交22317億元，較昨日增加4400億元。

場內近2900股飄紅，半導體板塊強勢，市值超3000億元的、、等20%漲停，漲停創出新高；液冷服務器、算力、數據中心等AI產業鏈股集體爆發，、、、等漲停。此外，三大電信運營商集體走高，漲停創曆史新高，亦漲停，漲近4%。

港股方麵，兩大股指單邊上行，截至收盤，恒生指數漲3.99%，恒生科技指數暴漲6.53%，均創本輪反彈新高。個股方麵，中國聯通、聯想集團漲超15%，阿裏巴巴漲超14%，華虹半導體漲超9%，漲近8%，騰訊控股漲超6%。

券商板塊拉升

券商板塊盤中發力走高，截至收盤，漲停，漲超4%，、、等漲逾3%。值得注意的是，東方財富全日成交181.9億元，位居A股成交額首位。

市場方麵，2024年10月以來，A股市場情緒顯著回暖，股基日均成交額持續維持在萬億元以上，市場風險偏好持續抬升。2025年2月市場交投維持較高水平，截至2月20日，市場日均股基成交額1.34萬億元；截至2月20日，滬深兩市兩融餘額1.87萬億元，回升至2021年水平。

此外，近期六部門共同印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》，為後續中長期資金入市明確了諸多務實舉措。實施方案重點從機製上引導中長期資金進一步加大入市力度，重點升級了中長期資金入市的投資政策和長周期考核機製，進一步打通卡點堵點。包括提升商業保險資金A股投資比例與穩定性；優化全國社會保障基金、基本養老保險基金投資管理機製；提高企（職）業年金基金市場化投資運作水平；提高權益類基金的規模和占比等方麵。在政策驅動下，公募基金、保險資金、外資等長線資金加速入市，機構投資者占比有望趨勢性提升，有利於增強市場穩定性，也為券商機構業務和財富管理業務帶來增長空間。

機構表示，券商板塊估值與持倉水平均較低，繼續看好板塊投資機會。建議重點關注金融科技布局領先的券商以及財富管理業務優勢明顯，當前市場環境下更易獲得業績彈性的互聯網券商及頭部券商。同時，券商並購有望持續迎來進展，建議繼續關注並購主線。重點關注符合券商長期戰略布局規劃，尋求業務範圍或區域範圍等方麵的優勢互補，並能夠較好實現資源整合、促進融合統一與效率提升的並購情形。

半導體板塊強勢

半導體板塊強勢拉升，截至收盤，、峰岹科技、翱捷科技、寒武紀等20%漲停，漲超15%，德明利漲停創出曆史新高。

指出，受益於國內訂單及國產化率快速提升，國產設備公司訂單長期增長趨勢明確，且未來先進客戶擴產需求明確，預計2025年設備公司訂單整體有望保持30%左右的穩健增長。受益於國內存儲及邏輯客戶的持續擴產需求及設備國產替代趨勢，當前位置堅定看好半導體設備板塊。

AI產業鏈股掀漲停潮

液冷服務器、算力、數據中心等AI產業鏈股盤中集體爆發，截至收盤，方盛股份30%漲停，科泰電源、申菱環境、銳捷網絡、等20%漲停，漲超12%。

消息麵上，20日晚間，阿裏巴巴發布2025財年第三季度業績，季度資本開支大超預期。數據顯示，阿裏季度資本開支高達317億元，環比上個季度的175億元增長超80%。依據電話會議內容，公司未來三年在雲和AI上的資本開支將超過去十年，主要用於AI和雲計算的基礎設施建設、AI基礎模型平台以及AI原生應用、現有業務的AI轉型升級，整體AI投資節奏加快。

開源證券指出，短期內字節、阿裏等大廠紛紛加大在AI領域的資本開支投入，拉開行業“算力軍備競賽”的序幕，基礎設施建設目標明確，催生更多的算力需求。從基礎設施建設到模型平台再到原生應用，互聯網廠商的AI布局逐漸形成閉環，從字節的豆包再到阿裏的Qwen2.5-VL，互聯網廠商AI投入初見成效，但這隻是國產算力發展的開端。海外穀歌、亞馬遜以及國內的字節、騰訊紛紛接力布局，預計將持續引領算力產業鏈的發展。具體來看，國內算力芯片、存儲、代工、銅纜連接器、PCB、電源燈環節均將受益。

港股科技板塊爆發

今日，科技主線在A股、港股均表現強勢，港股恒生科技指數收漲6.53%。個股方麵，嗶哩嗶哩漲超16%，聯想集團漲超15%，阿裏巴巴漲超14%，華虹半導體漲超9%，商湯、金蝶國際等漲超8%，中芯國際、理想汽車、快手等漲超7%，騰訊控股漲超6%。